加拿大pc28官网网址 国投证券：保惩处想汽车-W“买入-A”评级 想法价142.58港元
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国投证券发布洽商讲演称，保惩处想汽车-W（02015）“买入-A”评级，算计公司2024-2026年归母净利润远离为80、154、264亿元，对应刻下市值PE远离为20、11、6倍。参考可比公司估值，给以25年18xPE，对应6个月想法价130.57元，折合142.58港元。公司发布公告，12月录用5.9万辆，同比+16.2%，环比+20.1%；2024全年累计录用新车50.1万辆，同比+33%。
国投证券主要不雅点如下：
免息策略拉动录用转变高，MEGA销量徐徐攀升。
1）该行合计公司12月录用量环比回升、创历史新高，主要受到11月29日推出的全系3年0息决议拉动。把柄周度数据估算，12月各车型零卖销量远离约为L62.8万台、L71.3万台、L88600台、L97800台；
2）MEGA自6月起销量趋势进取，12月录用量已达到1255台，该行合计其背后原因在于超充站布局日益完善（12月底超充站布局1727个、充电桩9100个，较11月底远离加多592个、3420个），居品口碑缓缓蕴蓄以及营销念念路同样，后续销量有望握续冲破。
销售渠说念和工作收罗握续升级。截止12月底，期望汽车在寰宇已有零卖中心502家，售后维修中心及授权钣喷中心478家，较11月末远离加多27家。
瞻望：智驾+AI全面发力，纯电系列有望开启居品大周期
中央网信办举报中心有关负责人表示，仿冒诈骗类网站平台犯罪成本低、社会危害性大，严重破坏网络生态，损害人民群众合法权益。中央网信办举报中心将持续会同有关部门，健全完善举报受理处置联动工作机制，形成防范打击合力。
电动自行车是很多人生活中离不开的出行工具。在中国，平均每4人就有一辆电动自行车。 然而，近年来电动自行车安全事故多发，引发深层次的反思：如何纳入更规范的管理体系，确保其安全又便利？ 今年3月，“新华视点”记者深入多地调查，围绕劣质电池如何流入市场、违规改装缘何屡见不鲜、违规停放和充电如何治理等问题，推出电动车安全隐患系列调查。 4月，国务院常务会议部署开展电动自行车安全隐患全链条整治工作。4月28日，国务院安委办召开视频会议，剑指各环节问题：“电池本质安全水平不高、产品质量把控不严、违规拼装改装行为屡禁不绝、停放充电设施供需矛盾突出”。 电动自行车治理思路发生了变化，从过去侧重管理车主转向全链条整治。 ——更加强调源头治理。通过健全标准体系、强力打非治违，提升产品质量，减少后端治理压力。 11月1日，三项新修订的强制性国标及修改单开始实施。加上正在修订的《电动自行车安全技术规范》，标准体系日臻完善。 针对非法拼装改装等问题，多部门组成联合检查组，对各地经营网点和维修店铺开展专项检查。 “今年以来，明显感受到市场监管趋严、趋紧，对电动车门店车辆是否合规、电池安全性能的抽检频次也在明显增多。”星恒电源股份有限公司相关负责人说。 ——疏堵结合解决难题。大力推进充电设施建设、蓄电池以旧换新等工作，更好满足人们的生活需求。 记者注意到，针对在居民小区实现电动自行车停放场所和充电设施全覆盖，多地列出时间表。如上海今年4月印发工作方案，推进充电设施全覆盖。吉林也提出力争2025年底前，符合条件的既有居住小区电动自行车实现停放场所和充电设施全覆盖。 商务部最新数据显示，参加电动自行车以旧换新的销售门店数量由10月初的2.6万家增至目前的4.1万家，增长57.7%。截至12月19日，全国电动自行车实现售旧、换新各102.3万辆。
1）智驾插足第一梯队，加快拥抱AI：把柄销量公告，11月30万以上/40万以上车型ADMAX订单占比已远离提升70%/80%，OTA7.0版块车机系统将于1月开启用户推送，高速NOA将升级为端到端期间架构，此外将首发上线AI推理可视化功能，智驾升级下销售结构有望握续优化；期望AITalk建议公司要成为东说念主工智能企业，同期期望同学从车机走向手机；
2）纯电系列塌实布局，有望开启居品大周期：MEGA销量徐徐进取，印证其居品力以及策动念念路扭转的灵验性；基建端加快布局，充电站数目有望在2025Q1末达到2000座；同期纯电新品竞争神情较好、竞品少、公司居品打造力强，有望开启纯电居品大周期。
风险领导：行业竞争加重风险、供应链降本不足预期风险、车型上市节律不足预期等。
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包袱剪辑：史丽君 加拿大pc28官网网址