发布日期：2024-11-13 21:35 点击次数：121
Deepseek之后的第四个交昔日加拿大pc28预测在线开奖，再来望望一些新的情绪 vs 叙事变化；
高汜博楼
1/ 周一阛阓巨震，其时高盛交往台的不雅察是；1）全球全面抛售，作念风险处置；2）没东谈主接住掉下来的刀子；3）杠杆 / ETF放大波动4）显然的板块轮动（semis流出到一些防护性板块，包括software）；
2/ semis板块驱逐到当今，本周跌幅依然收窄至-5%（已反弹5% + 1%YTD）；周一的时候，阛阓落拓避险，当今仍然有一些陆接续续的减仓，然而抛售压力，依然减缓不少；简便来说，思卖的东谈主卖的差未几了。
高盛称阛阓存在显然的板块轮动
3/ 思买的东谈主也运行出现了；阛阓稳住的情景让全球不错有工夫冉冉消化信息，没必要慌张。
高盛称没必要慌张
4/ 对于deepseek的信息差，各家买方卖方依然卷得差未几了；昨天咱们推了某家外资行5000东谈主的deepseek洽商会；各路AI bull出来相识军心的遵循也颇为显然，比方“Jevons悖论”依然运行烂大街，叙事运行深切东谈主心；META + MSFT的事迹也有匡助；
5/ META事迹之后，NVDA似乎仍然颇为疲软；对于推理，谁受益于推理，的护城河，更紧的芯片禁令，全球仍然在争辩；
高盛称NVDA似乎仍然颇为疲软
对于META 事迹后 - AVGO vs NVDA vs Groq (?)
2024年，张本美和更是迎来了丰收年，特别是亚锦赛之后，德国冠军赛、WTT年终总决赛等等，张本美和最终拿到了104万人民币（折合美元143300左右）的奖金，这个收入的数字已经超越了日本的中产，要知道这还仅仅是张本美和的奖金，并不包含广告代言收入。
META事迹后，买方很显然对 ASICs 出现了更高的兴致；主若是META事迹会上提到的，更多的订制芯片（包括替换一部分锤真金不怕火算力）；
BofA昨天的少量有计划；
对于Meta在GPU与定制芯片范畴的布局组合，咱们的不雅点积极但需保执客不雅视角（即英伟达仍具看涨逻辑）。Meta在25财年650亿好意思元总老本支拨中，其\"定制芯片\"相关参加约仅为20-30亿好意思元。占Meta600-650亿好意思元老本支拨的比例仍尽头有限。
这个问题我也还没都备思通；短期来看，天然ASICs短期细则性更高（锤真金不怕火转向推理 + 各家ramp up的好音讯束缚，比如CLS也示意了OAI/AVGO可能达到GOOGLE业务的范畴 + 莫得同样H20那样的出口治理影响 + 也莫得BW产能的问题）;然而永恒看来，如果阛阓连接走开源道路，那么更多的调动带来更多架构上的变动，似乎一个愈加容易scale up的GPU集群，会比ASICs更有弹性？
至于昨天晚上好多东谈主聊的Groq，暂时看起来还没什么太大的变化；对于Groq TPU的众人纪要好多，前段工夫全球也有计划的差未几了。JPM昨天有一个众人纪要，回头整理下再推出来；
大摩上调了capex支拨的臆测
25/26的都作念了一些支持；
也给META作念了一个拆解
本文开头：180K ，原文标题：《博通 vs 英伟达？》