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交银海外发布究诘瓦解称，初次隐敝华虹半导体（01347），给以“买入”评级，想法价30港元。该行展望华虹半导体4Q24贸易收入和毛利率分裂为5.36亿好意思元和12.4%。公司营收和毛利率在阅历1H23之后的下滑后，从1Q24的低点（4.55亿好意思元/4%）逐季回升，该行合计该趋势或将连续。抽象筹议公司2025年开动扩产初期或一定经由上影响公司毛利率，该行展望2024/2025/2026年收入分裂为20.0/25.0/28.5亿好意思元，毛利率10.5%/15.7%/17.4%，基本每股盈利0.07/0.12/0.14好意思元。
该行看好华虹半导体，主因：a）供应端有能见度较高的扩产和老本开支计议，且之前公司有邃密的扩产实施才略；b）需求端，跟着半导体行业周期复苏，滥用电子等下流需求亦有所收复；以及c）需求端，电源搞定和CIS业务或受益于AI兴起带来弥远需求上涨。具体地说，从供给端看，公司第二条12英寸产线（无锡华虹九厂）或于1Q25开动孝顺收入，经营每月8.3万片的12英寸特质工艺产能。搞定层裸露华虹九厂2025年底或可达到2万片/月居品完工（wafer out），新产能获得阛阓积极反应。该行展望到2025/2026/2027年底分裂加多2.5万/2.5万/3.3万片/月的12英寸独特工艺产能晶圆开工。该行合计，华虹半导体2025年至2027大哥本开支能见度较高，其中集聚在华虹九厂每年20亿好意思元驾驭用于竖立采购关联的老本开支上。
瓦解中称，AI驱动电源搞定IC等需求弥远增长，滥用电子等需求周期性收复。从公司五大工艺平台的需求看，该行合计下流需求总体积极向好，或匡助进步公司产能行使率、ASP以及毛利率在2025年之后连续收复。其中，模拟与电源搞定以及逻辑与射频平台受AI影响，需求重生。该行合计，AI办事器架构出现种种定制化、不同方式贪图、存储和通讯模块羼杂的趋势，重叠AI办事用具电量上涨速即，电源搞定IC需求存在结构性上涨契机。中央和场合以旧换新策略拉动滥用电子需求收复，从而使得镶嵌式非易失性存储器需求受益，该行合计趋势或可至少抓续至1Q25。而功率分立器件需求虽受下流汽车和工业品需求疲软影响，短期仍承压，但该行看好电气化趋势下的弥远出路。
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牵扯剪辑：史丽君
总台记者 赵远方：自本月16日以色列代表团抵达多哈，至24日夜间返回以色列，此轮在多哈进行的加沙停火谈判共持续了9天，其间以色列、以及卡塔尔、埃及等斡旋方都释放出了不少积极信号。以色列总理内塔尼亚胡日前称，谈判已经取得了\"一定进展\"。与此同时，各方均承认，谈判中仍有不少问题亟待解决。以色列侨民事务部长齐克里日前表示，以色列将要释放的巴勒斯坦人名单以及以色列在加沙保留驻军这两个问题仍在谈判中。一名以色列官员向媒体透露加拿大pc28官网开奖网址，以色列没有也不会同意从加沙与埃及交界的\"费城走廊\"完全撤军，这是当前双方面临的最大争议之一。
