获利于AI支拨的快速增长，以及当作和英伟达主要芯片供应商的要津变装加拿大pc28在线预测官网，台积电昨日公布的2024年第四季度财报发扬亮眼，好意思股收涨5.5%创历史新高。高盛和摩根大通双双示意看好公司出路。
财报清晰，台积电第四季度净利润3747亿元台币，同比增长57%，高于预估的3698.4亿元台币；销售额8684.6亿元台币，同比增长39%，商业利润4257.1亿元台币，同比增长64%，毛利率升至59％，均结束了苍劲增长并超出预期。
高盛在1月16日的陈述中重申“买入”评级，并指出，AI实力进一步沉稳了台积电的恒久增长出路，但研讨到潜在的地缘政事风险、AI需求以过甚他不敬佩性，对其2025年的盈利和CoWoS出货量采取稍微保守的预估。
同日，也发布陈述称连续看好该股，合计接下来还成心好：
“至少到2026年，台积电的增长出路仍将相当苍劲。同期，台积电在在数据中心AI加快器的市集份额可能会连续接近100%。”高盛：公司比投资者更看多，下调异日两年CoWoS出货量预测
高盛在其陈述中指出，台积电在法说会上的表态比投资者更为乐不雅。在会议上上调了恒久收入倡导，并保管了对AI需求的看涨态度：
将恒久营还原合年增长率（CAGR）倡导从15-20%晋升至接近20%（以好意思元计），并将周期延长至2024-2029年，其中AI是新增营收增长的主要孝顺者。瞻望AI收入将在2025年翻一番，从2024年起的5年内，AI联系营收的恒久复合年增长率将达到40%傍边。CoWoS产能仍然相当殷切，非东谈主工智能领域很快将禁受CoWoS的需求。至于先进封装的收入孝顺，瞻望该收入将在2025年增长至占总收入的10%以上，高于2024年的8%。
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不外，台积电并未提高其恒久盈利倡导，恒久毛利率引导仍保管在“53%及以上”，低于高盛预期的“50%中段及以上”。
高盛还提到，尽管台积电对CoWoS的需求保握乐不雅，但研讨到潜在的地缘政事风险、AI需求以过甚他不敬佩性，对其2025年的盈利和CoWoS出货量采取稍微保守的预估：
将2025年营收同比增长率（以好意思元计）预测由26.8%下调至25.0%；将2025年和2026年的CoWos出货量预测由63.5万和99.9万片晶圆 下调 至59.9万和97.5万片晶圆。将2025年的每股收益（EPS）下调1.2%，同期将2026年的EPS上调3.3%。
高盛仍然重申对台积电的“买入”评级，并将12个月倡导价再行台币1355元上调至1400元。与昨日台股收盘价1105新台币比拟仍有26.7%的上腾飞间。高盛合计，台积电增长加快，重复处置层对业务恒久增长轨迹的信心，复旧了他们的乐不雅预期。
摩根大通：PE才25倍，接下来还成心好
摩根大通在其陈述中指出，台积电的PE才25倍，异日将会迎来苍劲的恒久增长，多厚利好身分可能会在异日12-18个月内再次同期出现。
摩根大通保管对台积电的“增握”评级，并将倡导价定为新台币1500元。摩根大通合计，异日几年台积电股价将有三个驱开赴分：
在生成式东谈主工智能的鼓励下，营收将苍劲增长。说明2024-2029年约20%复合年增长率的引导，到2029年台积电的营收有望达到约2200亿好意思元。获利于更好的订价、良率以及国外晶圆厂的延迟，公司毛利率有更大的上腾飞间，尽管台积电对其握严慎派头，并保管其恒久毛利率倡导在（53% 及以上）。由于风险溢价较低，市盈率倍数将会更高。因为台积电已阐扬其在群众无晶圆厂产业链和国外半导体制造用功是不成或缺的。在这一时辰，收入增长在异日两年应该会保握相当苍劲。
摩根大通还提到，台积电在AI加快器领域的主导地位，以过甚巨大的本事道路图（N3和N2）和行业跨越的封装本事，将支握其恒久增长。
此外，摩根大通还强调称，台积电异日将迎来很多“利好催化剂”。率先，分析师瞻望台积电将在异日2-3个月内运转其亚利桑那州工场（AZ Fab），并文告更积极的好意思国产能延迟缠绵。
其次，摩根大通合计，若是异日能看到N7行使率有所改善、N3/N5连续保握苍劲势头，且供应链库存水平裁减后进修制程产能的回升，台积电的毛利率有望在异日2-3个季度中达到60%，尤其当今仍是看到了一些改善迹象。
终末，分析师还瞻望，英特尔将进一步将更多晶圆外包给台积电，畸形是在N2/A16工艺上，这将进一步鼓励台积电的业务增长。
台积电的股价在财报公布后发扬苍劲。摩根大通合计，台积电的股价仍有较大的上腾飞间，其倡导价为新台币1500元，较周四收盘价高35.7%。
